Quel est le rendement réel de la LPP ?

Le rendement de la LPP est souvent mal compris. Il faut distinguer ce que la caisse gagne sur ses placements, l'intérêt qu'elle crédite réellement sur votre avoir, et ce qui reste une fois l'inflation prise en compte. Voici comment lire ce que rapporte votre capital.

Le taux d'intérêt minimal LPP

Le Conseil fédéral fixe un taux d'intérêt minimal auquel doit être rémunéré l'avoir de vieillesse du régime obligatoire. Il l'examine au moins tous les deux ans, en tenant compte notamment du rendement des obligations de la Confédération, des actions, des obligations et de l'immobilier. Pour 2026, il l'a maintenu à 1,25 %, taux en vigueur depuis 2024.

Fin août 2026, la Commission LPP a recommandé au Conseil fédéral de relever ce taux à 1,75 % pour 2027. La décision revient au Conseil fédéral.

C'est un plancher : votre caisse peut rémunérer davantage, mais pas moins sur la part obligatoire. Une exception existe : en cas de découvert, si les autres mesures ne suffisent pas, la caisse peut appliquer un taux inférieur au minimum de 0,5 point au plus, pendant cinq ans au maximum.

Obligatoire et surobligatoire

La partie surobligatoire de votre avoir (cotisations au-delà du minimum légal, salaire assuré au-dessus de CHF 90'720, etc.) n'est pas soumise au taux minimal. Chaque caisse fixe sa rémunération selon son règlement et sa situation financière. Le taux effectivement crédité sur votre avoir total peut donc être supérieur ou inférieur au minimum légal sur la part surobligatoire.

Le rendement de votre 2e pilier ne se résume pas à l'intérêt. Le taux de conversion appliqué à la retraite compte au moins autant : voir taux de conversion LPP.

Comment connaître la rémunération de votre caisse

Votre caisse doit vous informer chaque année de votre avoir de vieillesse. Sur demande, elle doit aussi vous renseigner sur le rendement du capital, les frais d'administration et son degré de couverture, et vous remettre ses comptes et son rapport annuels. Comparez l'intérêt crédité d'une année à l'autre sur vos certificats de prévoyance.

Et sur un compte de libre passage ?

L'ordonnance sur le libre passage ne fixe pas de taux d'intérêt minimal pour les comptes de libre passage. Sur un compte d'épargne, les fonds sont déposés auprès d'une banque surveillée par la FINMA et rémunérés au taux fixé par l'établissement. Certaines fondations proposent aussi une épargne en titres : l'assuré doit alors être expressément informé des risques, et une perte en capital est possible. Notre page rendement LPP compare ces options.

Ce qui pèse sur le rendement

• Les frais de gestion et de placement, qui varient selon les institutions
• Des avoirs dormants sur d'anciens comptes, rémunérés aux conditions de l'institution, parfois faibles
• L'inflation, qui réduit le pouvoir d'achat d'un capital peu rémunéré