Capital ou rente LPP : que choisir ?

À la retraite, vous pouvez percevoir votre 2e pilier sous forme de rente, de capital, ou d'un mélange des deux, dans les limites prévues par la loi et par le règlement de votre caisse. C'est une décision importante et, une fois exécutée, irréversible. Voici comment l'aborder.

Ce que prévoit la loi

En règle générale, les prestations de vieillesse sont versées sous forme de rente (LPP, art. 37). Vous avez toutefois le droit de demander qu'un quart de votre avoir de vieillesse LPP vous soit versé en capital. Le règlement de votre caisse peut aller plus loin et permettre un retrait plus important, voire total. Il peut aussi fixer un délai pour annoncer votre choix : ce délai varie d'une caisse à l'autre.

Si vous êtes marié ou lié par un partenariat enregistré, le versement en capital n'est autorisé qu'avec le consentement écrit de votre conjoint ou partenaire.

Les avantages de la rente

• Un revenu versé à vie, en général chaque mois, quel que soit votre âge au décès
• Une rente de conjoint survivant : dans le régime obligatoire, elle atteint 60 % de la rente de vieillesse, si le conjoint a un enfant à charge ou a au moins 45 ans et que le mariage a duré au moins cinq ans (sinon, une allocation unique de trois rentes annuelles)
• Une rente d'orphelin de 20 % pour les enfants qui y ont droit
• Aucune gestion de placement à assurer

Son montant dépend du taux de conversion appliqué par votre caisse : voir taux de conversion LPP et calculer sa rente LPP.

Les avantages du capital

• Flexibilité : vous gérez vous-même votre argent, par exemple pour amortir une hypothèque ou financer un projet
• Le solde non consommé revient à vos héritiers en cas de décès
• Une imposition séparée des autres revenus, une seule fois au moment du retrait (au cinquième du barème pour l'impôt fédéral direct)

En contrepartie, vous assumez le risque de placement et le risque de longévité : si vous vivez longtemps ou si vos placements perdent de la valeur, le capital peut s'épuiser.

La fiscalité des deux options

Pour l'impôt fédéral direct, le capital est imposé séparément des autres revenus, l'année du versement, à un taux égal au cinquième du barème ordinaire (LIFD, art. 38). La rente, elle, est imposée chaque année comme un revenu, avec vos autres revenus. Les cantons ont leurs propres barèmes pour les prestations en capital. Notre page fiscalité du retrait du 2e pilier et son simulateur détaillent les écarts selon le canton.

Les critères de décision

Le choix dépend de votre état de santé et de votre espérance de vie, de vos autres revenus (AVS, 3e pilier, fortune), de votre situation familiale, de votre rapport au risque et de votre fiscalité. Beaucoup d'assurés optent pour une solution mixte : une rente pour couvrir les dépenses fixes et une part en capital pour la souplesse. Pour les démarches pratiques, voir notre guide du retrait du 2e pilier.